國(guó)債回購交易審計(jì)程序探討

    國(guó)債回購交易是指國(guó)債的持有方（融資方）以持有的國(guó)債作抵押，獲得一定期限內(nèi)的資金使用權(quán)，期滿后則需歸還借貸的資金，并按約定支付一定的利息；而資金的貸出方（融券方）則暫時(shí)放棄相應(yīng)資金的使用權(quán)，從而獲得融資方的證券抵押權(quán)，并于回購期滿時(shí)歸還對(duì)方抵押的證券，收回融出資金并獲得一定利息。這種國(guó)債回購交易也叫做封閉式回購，因?yàn)槠鋰?guó)債的所有權(quán)在回購期間并未發(fā)生轉(zhuǎn)移。

    當(dāng)前國(guó)債回購交易中的主要問題是券商挪用客戶國(guó)債進(jìn)行回購交易，進(jìn)行違規(guī)融資或違規(guī)自營(yíng)；上市公司利用國(guó)債回購進(jìn)行變相國(guó)債投資逃避監(jiān)管。由于國(guó)債回購業(yè)務(wù)對(duì)證券公司的財(cái)務(wù)狀況影響重大，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)中應(yīng)該予以重點(diǎn)關(guān)注。其中對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債表日尚未到期的賣出回購證券款應(yīng)尤為關(guān)注。因?yàn)檫@對(duì)于證券公司來說是潛在的風(fēng)險(xiǎn)，或許其中有一部分已被客戶提起仲裁或訴訟。同時(shí)，由于國(guó)債回購交易與一般的股票、國(guó)債現(xiàn)券交易有顯著不同，尤其是虛擬券交易的特點(diǎn)，不僅使國(guó)債回購交易成為監(jiān)管當(dāng)局的盲點(diǎn)，也成為注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的難點(diǎn)。下面筆者總結(jié)自己在實(shí)踐中的經(jīng)驗(yàn)，提出幾項(xiàng)審計(jì)程序供注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)過程中參考。

    1.取得資產(chǎn)負(fù)債表日券商國(guó)債席位上所有尚未到期的國(guó)債回購明細(xì)清單，并向證券登記結(jié)算公司函證，以確認(rèn)上述國(guó)債回購種類、數(shù)量、金額是否正確。但是如前所述，由于是虛擬券，證券登記結(jié)算公司提供的信息并不能證明已回購國(guó)債對(duì)應(yīng)的現(xiàn)券的所有權(quán)。

    2.將上述國(guó)債回購清單中的國(guó)債回購標(biāo)準(zhǔn)券種類、數(shù)量、金額與資產(chǎn)負(fù)債表上賣出回購證券款明細(xì)進(jìn)行核對(duì)。如出現(xiàn)差異，則說明有客戶的國(guó)債用于回購了。

    3.請(qǐng)券商解釋產(chǎn)生上述差異的原因，并提供上述差異的國(guó)債現(xiàn)券所有者清單。其中又可以分為兩種情況，一是法人客戶委托券商進(jìn)行回購交易，二是客戶的國(guó)債被券商挪用。在客戶委托券商進(jìn)行回購交易的情況下，由于客戶要進(jìn)行回購交易必須通過券商的自營(yíng)賬戶進(jìn)行，故客戶往往同券商簽訂委托國(guó)債回購協(xié)議，或者提供授權(quán)委托書，委托券商將其賬戶上的國(guó)債用于回購融資。這時(shí)可以查閱這些文件以審核確認(rèn)存在這種情況，在存有疑點(diǎn)的情況下，也可以直接向客戶詢證。此外，客戶委托券商進(jìn)行回購，資金必然要通過券商的自營(yíng)賬戶向客戶的資金賬戶劃轉(zhuǎn)，這時(shí)也可審核券商自營(yíng)資金賬戶的資金劃轉(zhuǎn)來確認(rèn)這種情況。在客戶的國(guó)債被券商挪用于回購交易的情況下，券商往往不能提供國(guó)債現(xiàn)券所有者的委托協(xié)議，其自營(yíng)資金賬戶的資金也并不劃轉(zhuǎn)至客戶的資金賬戶，而是用于自營(yíng)證券或拆借給其他客戶。

    4.在上述差異清單中擇大額國(guó)債客戶進(jìn)行函證或電話詢問，以獲取其國(guó)債流動(dòng)性的證據(jù)。如在國(guó)債回購交易中，存管在券商國(guó)債專用席位上的國(guó)債現(xiàn)券將被凍結(jié)，不能買賣，可通過向客戶了解其大額國(guó)債是否存在變現(xiàn)障礙，有助于尋找客戶國(guó)債是否被挪用于回購的證據(jù)。此外，也可向券商的律師函證是否存在有關(guān)委托國(guó)債投資、國(guó)債回購交易的有關(guān)法律糾紛，這有助于查找是否存在已提起仲裁或訴訟的國(guó)債投資、國(guó)債回購。當(dāng)前證券市場(chǎng)中，有關(guān)委托國(guó)債投資、國(guó)債回購交易的法律糾紛較多，而且標(biāo)的額都相對(duì)較大，對(duì)于資金的安全使用影響較大。

    5.對(duì)于已確認(rèn)挪用客戶國(guó)債進(jìn)行回購交易的情況，要提請(qǐng)券商進(jìn)行調(diào)整或披露，借記“清算備付金”，貸記“賣出回購證券款”，同時(shí)提請(qǐng)券商在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中詳細(xì)披露該等回購交易的國(guó)債現(xiàn)券來源。如果券商拒絕調(diào)整或披露，筆者認(rèn)為，在涉及大額國(guó)債挪用的情況下，券商的會(huì)計(jì)報(bào)表已不能公允地反映財(cái)務(wù)狀況，應(yīng)當(dāng)出具保留意見或否定意見的審計(jì)報(bào)告，同時(shí)在內(nèi)部控制報(bào)告或在給監(jiān)管當(dāng)局的函中報(bào)告。

    (作者單位：浙江天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所)